首页 >理道智慧 >理道说案 >现金结算金额大,小心IPO被否!

现金结算金额大,小心IPO被否!

案情概况:

湘北威尔曼制药股份有限公司(以下简称“威尔曼”)主营业务是药品的研发、生产和销售,报送首次公开发行股票招股说明书申报稿后,于20171024日上会未通过。

对于威尔曼IPO被否,发审委提出的询问有很多,其中一条质疑便是报告期内现金交易金额较大,相关的资金管理制度对现金的提现标准与现金使用无明确规定。

案情分析:

威尔曼目前绝大部分产品是处方药,主要是通过经销商的方式将药品销售给终端医院。下表为威尔曼报告期内的销售现金结算情况。

项目

2016年

2015年

2014年

现金结算金额

71.03

55.74

营业收入

42,248.86

34,238.33

26,967.54

占比

0.21%

0.21%


对于上述现金结算情况,威尔曼给出的解释是由于公司采用先款后货的销售政策,少数客户急需购货时偶尔会采用现金结算方式。(单位:万元)


理道提醒

相比于银行转账,现金结算缺乏有迹可循的交易记录,且现金交易凭证属于证明力较弱的内部证据,企业大量使用现金结算容易产生舞弊行为,同时也容易被质疑存在操纵企业利润的风险。报告期内,威尔曼存在二级经销商的业务员因商业贿赂被判处刑罚和用现金支付市场推广费的情形,因此更容易引起发审委对公司现金管理和内部控制的质疑。

 

 

项目

2016年

2015年

2014年

预收账款

526.51

977.62

1360.28

主营业务收入

41,822.35

33,810.82

26,651.37

占比

1.26%

2.89%

5.10%

查看威尔曼的预收账款情况,报告期内预收账款占当期主营业务收入的比例比较低,对威尔曼采用先款后货销售政策表示存疑。同时威尔曼生产的产品绝大部分为处方药,主要是通过经销商进行销售,经销商必须使用公司账户进行购销结算,因此与部分急需购货的客户采用现金结算方式不符合内部控制的规定。

建议各公司需建立好完善的现金管理制度,确实与部分客户存在现金购销行为的,建议结合业务模式进行解释,并结合企业内部控制的有效性对每笔现金销售情况进行记录和说明,以证明现金业务发生的真实性。同时企业也应在根源上防范现金结算的舞弊行为,甚至可以制定内部制度杜绝现金销售行为,避免因大额的现金结算受到质疑。